어제오늘 국장 대혼란, 국내외 원인 정리해봤습니다
[투자 유의사항 안내]
본 글은 개인이 공부하면서 정리한 주관적인 의견입니다. 특정 종목이나 투자 방향을 추천하는 글이 아니며, 모든 투자의 최종 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
어제오늘 코스피랑 코스닥이 장중에 몇 퍼센트씩 오르내리는 걸 보면서 저도 꽤 멘탈이 흔들렸는데요.
주식 시장을 공부하는 한 명의 개인 투자자 입장에서, 왜 이렇게까지 국장이 흔들리는 건지 국내 상황과 세계 경제 흐름을 같이 묶어서 나름대로 정리해 보았습니다. 전문적인 분석은 아니고 개인적인 공부 기록 정도로 가볍게 읽어주시면 감사하겠습니다.
1. 지금 장이 어느 정도냐면
한마디로 롤러코스터입니다. 하루에 2~3% 빠졌다가 다음 날 급반등하고, 그러다 또 빠지고. 외국인이 수천억 팔아치우다가 다음 날은 다시 사들이고. 패턴이 없어요.
삼성전자랑 하이닉스가 흔들리면 지수 전체가 같이 출렁이니까 체감 변동성은 더 심하고, 암호화폐보다 변동 폭이 크다는 말이 나올 정도입니다.
2. 왜 이렇게까지 심한 건지 (국내 + 해외 원인 종합)
이번 사태는 국내 증시의 구조적 문제와 해외 악재가 동시에 겹쳐서 터진 느낌입니다.
■ 국내 내부 요인
우리나라 증시는 삼성전자와 SK하이닉스의 시총 비중이 워낙 크다 보니, 반도체 한 섹터가 흔들리면 코스피 전체가 같이 무너지는 구조예요. 여기에 단일종목 레버리지 ETF 거래가 늘어나면서 장이 조금만 밀려도 반대매매가 연쇄적으로 터져 하락 폭을 더 키우는 현상이 생기고 있고요.
개인 투자자 비중이 높은 시장 특성상 공포나 환희에 심리적으로 빠르게 쏠리는 것도 변동성을 증폭시키는 요인인 것 같습니다.
■ 세계 경제 쪽 요인
미국 빅테크들이 AI에 막대한 돈을 쏟아붓고 있는데, 시장에서 "이 투자가 실제 수익으로 돌아오긴 하냐"는 의심이 커질 때마다 나스닥이 출렁입니다. 우리나라 반도체 기업들이 그 빅테크한테 부품을 공급하는 위치에 있다 보니 직격탄을 맞게 되는 구조예요.
원/달러 환율이 계속 높은 것도 문제입니다. 환율이 오르면 외국인 입장에서는 환차손이 생기니까, 뭔가 불안하다 싶으면 한국 시장에서 제일 먼저 자금을 빼는 경향이 있는 것 같아요.
거기에 중동 지정학 리스크로 유가·물가 불안이 겹치고, 중국 기업들이 메모리 반도체 기술을 빠르게 추격해 오고 있다는 소식까지 더해져서 악재가 한꺼번에 몰려온 상황입니다.
3. 전문가분들은 어떻게 보고 계신지
저 혼자 끙끙대기보다 시장을 잘 아시는 분들은 어떻게 보고 계신지 찾아봤습니다.
염승환 이사(LS증권)는 삼프로TV와 뉴스1 인터뷰에서 "빅테크 AI 투자가 계속되는 한 지금은 도망칠 때가 아니라 버텨야 하는 구간"이라고 하시더라고요. 다만 레버리지나 신용대출은 먼저 정리하라고 강하게 조언하셨고, 실적이 확인된 기업 위주로 선별 접근하라는 취지였습니다.
김영익 교수(서강대)는 조선일보 머니 인터뷰에서 좀 더 보수적인 시각이었어요. 글로벌 부채 문제와 경기 선행지수가 꺾일 수 있다는 점을 경계하면서, 스토리만 있는 종목 말고 진짜 이익을 내는 기업 위주로 옥석가리기를 해야 한다고 하셨고, 현금 비중 확보가 필수라는 말씀도 하셨습니다.
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5. 이번 사태를 보면서 개인적으로 느낀 점
장이 흔들릴 때마다 "역시 국장은 답이 없다"는 말이 많이 보이는데, 솔직히 무작정 탈출이 답인지는 잘 모르겠습니다. 실적이 실제로 잘 나오는 기업은 시간이 걸려도 돌아오는 경우를 많이 봐왔거든요.
다만 이번에 뼈저리게 느낀 건 현금 비중의 중요성이에요. 100% 주식에 올인돼 있으면 장이 빠질 때 심리적으로 버틸 수가 없더라고요. 10~20% 정도는 현금으로 갖고 있어야 폭락장에서도 저가 매수를 노리든 멘탈을 지키든 할 수 있겠구나 싶었습니다.
그리고 테마나 기대감만으로 올랐던 종목은 이런 장에서 제일 크게 깨지는 것 같아요. 당장 분기 실적이 나오는 기업 위주로 포트폴리오를 정리하는 게 지금 시점에서 할 수 있는 현실적인 대응이 아닌가 싶습니다.
다들 마음 고생 많으셨을 텐데 너무 스트레스받지 마시고, 냉정하게 시장 지켜보시면서 성투하시기를 바랍니다.
본 글은 개인적인 공부 기록이며 특정 종목 추천이나 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.